Сущность маржевой торговли

Финансовые рынки — это экономическая система, в рамках которой ее участники осуществляют торговлю специфическим товаром — финансовыми инструментами. Система состоит из таких участников, как банки

(которые могут выступать в роли маркет-мейкеров), биржи, брокерские компании, финансовые институты (например, фонды) и индивидуальные трейдеры. Товары, которыми торгуют участники финансовых рынков, называются финансовыми инструментами или активами. В самом общем смысле финансовые инструменты — это определенные обязательства (контракты), закрепляющие факт наличия взаимных требований каких-либо двух сторон. Одна сторона обязуется поставить (немедленно или в будущем, безусловно или при определенных условиях) некий товар, а другая — рассчитаться определенным образом (например, деньгами или ценными бумагами).

Важной особенностью финансовых рынков является то,

что сами деньги или ценные бумаги могут рассматриваться как товар. Хотя, конечно, на финансовых рынках торгуются и обычные (привычные) товары и сырье. По этому признаку финансовые рынки можно разделить на валютные, фондовые и товарно-сырьевые.

Рисунок 1.  Виды финансовых рынков

В нашем курсе мы будем основное внимание уделять валютному рынку Forex и таким его участникам, как брокерские компании и отдельные трейдеры. Роли и функции других участников финансовых рынков (банков, бирж, финансовых институтов) хорошо описаны во многих источниках (см. Список рекомендуемой литературы), а также — в других (специализированных) курсах компании.

Еще одной особенностью финансовых рынков является стандартизация объемов сделок (размеров контрактов) в виде лотов. На валютном рынке Forex стандартный контракт (один лот) составляет 1 000 000 (один миллион) единиц приобретаемой валюты. Реально на Форексе такие объемы торгуются крайне редко. Более типичная ситуация, когда сделка имеет объем в десять (10 000 000 единиц) или более лотов.

Такой объем сделок не всегда доступен индивидуальному инвестору. Компании, осуществляющие брокерское обслуживание на рынке Forex (например, LiteForex), предоставляют частным трейдерам возможность осуществлять операции на валютном рынке Forex благодаря предоставлению так называемого кредитного плеча. Это происходит следующим образом: трейдер открывает в компаниидепозит (иногда его называют страховым депозитом), который в дальнейшем используется вкачестве залога (маржи) и обеспечивает гарантию платежеспособности клиента перед брокерской компанией.

В момент открытия сделки на депозите клиента (трейдера) замораживается определенная часть средств, являющаяся обеспечением сделки (маржей). Брокерская компания, со своей стороны, добавляет средства, увеличивая сумму в 50, 100, 200 или 500 раз. По сути, это — целевой кредит, предоставляемый клиенту брокерской компанией на все время жизни сделки. Некоторые компании предоставляют такой кредит под определенный процент или взимают некоторую комиссию, но компания LiteForex предоставляет своим клиентам кредитное плечо бесплатно. Величина кредитного плеча в этом случае обозначается как 1:50, 1:100, 1:200 или 1:500. Использование кредитного плеча(или финансового рычага) позволяет индивидуальному трейдеру выходить на рынок Форекс при наличии относительно небольшого собственного депозита. Таким образом, если трейдер имеет 10 000 долларов, то при использовании кредитного плеча 1:100 максимальный объем сделки, который он может себе позволить, оценивается как 1 000 000 (один миллион долларов).

Рисунок 2. Работа кредитного плеча

Кроме кредитного плеча брокерские компании предоставляют возможность торговать на центовых счетах и работать с дробными лотами. В этом случае индивидуальный трейдер получает возможность работать с депозитами от 1 доллара США (на центовом счете это будет 100 единиц, что при кредитном плече позволит открыть сделку объемом 10 000 (0.1 лота); сделки объемом 10 000 единиц или меньше называются дробными (мини- и микро-) лотами. Брокерская компания не может вывести на валютный рынок такие микро-сделки по отдельности. Поэтому в случае работы с центовыми счетами на рынок выводится консолидированная позиция.